DB금투 "한국타이어, 교체용타이어 판매량 회복세…목표가↑"

[서울=뉴시스] 류병화 기자 = DB금융투자는 7일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 6월 들어 교체용 타이어(RE)의 판매량이 회복세를 보인 것으로 진단했다. 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 2만3000원에서 3만6000원으로 상향 조정했다.

김평모 DB금투 연구원은 "코로나19 영향으로 한국타이어의 글로벌 타이어 판매량은 4월과 5월 전년 대비 각각 40%, 20% 감소한 것으로 파악된다"며 "하지만 5월 들어 리테일 판매가 본격적으로 재개돼 회사의 한국, 북미 및 유럽 등 주요 지역의 6월 RE 도매 판매는 지난해 수준에 근접했을 것"이라고 전했다.

그는 "6월 판매 회복이 4월의 판매 감소를 상쇄함에 따라 2분기 타이어 판매량은 전년 동기 대비 25% 감소할 것"이라고 덧붙였다.

이어 "북미와 유럽 내 이동이 재개됨에 따라 6월 들어 차량 유지 보수 부품 수요가 본격적인 회복을 보였다"며 "고객사의 생산량 감소로 신차용 타이어(OE) 수요는 3분기에도 지난해 대비 80~90% 수준에 그치겠지만 펜트업 수요의 발현으로 RE 수요는 전년 동기 대비 반등할 전망"이라고 분석했다.

김 연구원은 "저유가에 따른 투입원가의 하락에도 헝가리와 미국 등 주요 해외 공장의 가동률이 50% 수준에 머물러 고정비 부담은 1분기보다 심화됐다"며 "매출 감소와 고정비 부담으로 회사의 2분기 매출액은 1조3321억원, 영업이익 467억원으로 24%, 56% 감소할 전망"이라고 설명했다.

 그러면서 "3분기에는 원자재 가격 하락 효과가 본격적으로 반영돼 투입 원가 역시 전년 대비 19% 낮아질 것으로 예상된다"며 "하반기 실적 개선이 가시화되고 있어 올해 영업이익 추정치를 기존 대비 27% 상향한다"고 전했다.


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