한화證 "카카오, 빠른 금융·콘텐츠 성장…목표가↑"

목표주가 43만원으로 상향

 [서울=뉴시스] 이승주 기자 = 한화투자증권이 7일 카카오(035720)에 대해 2분기 실적이 시장 기대치에 부합했다는 점과 예상보다 빠른 금융 및 콘텐츠 사업 성장속도 등을 긍정적으로 평가했다. 목표주가를 43만원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 "카카오 2분기 실적은 매출액 9529억원, 영업이익 978억원으로 높아진 시장 기대치에 부합했다"며 "카카오톡 광고와 선물하기가 포함된 톡비즈 매출액이 전년 동기대비 79% 증가하며 고성장세를 이어갔고 톡보드 광고는 주요 전략 광고주 예산 증가와 신규 광고주 유입으로 6월 역대 최대 매출을 기록했다"고 전했다.

김 연구원은 "커머스 거래액은 전년 동기대비 57%나 성장했고 신사업 매출액은 모빌리티와 페이 거래액 확대로 149% 성장했다"며 "인건비는 신사업 인력 증가로 전분기 대비 9% 증가, 마케팅비는 컨텐츠와 모빌리티 관련 마케팅 집행으로 29%나 증가했지만 영업이익률은 전분기 수준인 10.3%"라고 짚었다.

금융과 콘텐츠 사업에 주목했다. 그는 "톡보드 광고는 하반기에 페이지와 다음포털까지 인벤토리 확장이 예정됐고 테크핀과 콘텐츠 사업 성장속도는 기존 예상보다 가파르게 나타난다"며 "페이 거래액도 증가하고 결제 매출은 물론 펀드와 보험판매, 대출한도증대 수익 등 매출 구성이 다변화했다"고 평가했다.

이어 "전체 신사업 영업적자도 1분기 223억원에서 2분기 184억원으로 역대 최저 수준까지 축소됐다"며 "하반기에 게임즈와 뱅크, 페이지 IPO(기업공개) 관련 일정이 구체화하면서 카카오 지분가치가 현실화한다면 기업가치 리레이팅은 재차 나타날 것"으로 전망했다.


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