NH證 "씨에스윈드, 글로벌 풍력 기업들 약세…목표가↓"

[서울=뉴시스]우연수 기자 = NH투자증권이 2일 씨에스윈드에 대해 "정책 불확실성과 수요 둔화 우려로 글로벌 풍력 기업들의 주가가 약세"라며 "비교 기업들의 밸류에이션 하락을 감안해 목표주가를 기존 7만3000원에서 6만3000원으로 하향한다"고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정연승 NH투자증권 연구원은 "글로벌 풍력 기업들의 주가는 미국 대선 이후 첨단제조세액공제(AMPC) 관련 보조금 축소 폐지 또는 축소를 우려해 하락했다"며 "하지만 AMPC 보조금 연간 1300억원을 제외하더라도 2026년 연간 영업이익 2000억원, 순이익 1000억원 창출이 가능하다"고 설명했다.

이어 "현 주가는 AMPC 보조금 제외를 감안하면 2026년 기준 주가수익비율(PER) 17배까지 하락했다"며 "정책 불확실성은 계속되나 AMPC 보조금 폐지까지 주가가 일정 부분 선반영했기에 반등을 고민할 시점"이라고 분석했다.

이어 외형 성장 동력은 계속 미국에 있다고 봤다. 관세 리스크 역시 제한적일 것으로 내다봤다.

정 연구원은 "트럼프 당선 이후 해상풍력 디벨로퍼들의 일부 프로젝트 개발이 중단되고 북해 지역 해저케이블 절단에 따른 해상풍력 개발 리스크 부각 등은 우려 요인"이라면서도 "씨에스윈드의 경우 3분기 말 기준 5억4000억달러 하부구조물 수주 잔고를 확보했으며 11월 초 미국향 프로젝트를 추가 수주하는 등 2026년부터 외형 성장이 가능하다"고 내다봤다.

또 "미국 내 공장이 위치해 관세 리스크가 없고 오리혀 제품 가격 인상 기회도 존재한다"고 덧붙였다.


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