NH證 "코스메카코리아, 전사 실적 모멘텀 약할 것…목표가↓"

[서울=뉴시스] 김경택 기자 = NH투자증권은 21일 코스메카코리아에 대해 올해 전사 실적 모멘텀은 약할 전망이라며 목표주가를 기존 1만6000원에서 1만5000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '보유'를 유지했다.

조미진 NH투자증권 연구원은 "국내 법인의 중국으로 수출하는 고객사 추가 확보 및 중국 법인의 신공장 초기 고정비 부담과 신규 채용 인력의 숙련도 이슈가 개선되고 있는 점이 긍정적"이라면서도 "그러나 중국법인의 실적 개선이 나타나는 시점에 잉글우드랩의 실적 둔화로 전사 실적 모멘텀은 다소 약할 것으로 예상한다"고 말했다.

국내 법인은 여전히 저마진 물량 비중이 높은 상황이고 코로나 국면 또한 계속되고 있는 바, 전반적인 수요 반등 지연되고 있는 점이 아쉽다고 진단했다.

조 연구원은 "4분기 연결 기준 매출액 1001억원, 영업이익 36억원으로 전년 동기 대비 각각 23.2%, 51.5 증가할 것으로 추정한다"며 "중국 법인의 영업적자 개선으로 영업이익률이 0.7%포인트 향상될 전망이지만 잉글우드랩 실적 둔화와 화장품 전반의 녹록치 않은 업황이 아쉽다"고 설명했다.


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