신한證 "한글과컴퓨터, 실적 변동성 축소 시 주가 재평가"

[서울=뉴시스] 김경택 기자 = 신한투자증권은 22일 한글과컴퓨터에 대해 연결 자회사의 실적 변동성 축소 시 주가 재평가가 지속될 전망이라고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만5000원을 유지했다.

이병화 신한투자증권 연구원은 "한글과컴퓨터의 3분기 연결 기준 매출액은 712억원, 영업이익은 85억원으로 전년 동기 대비 각각 24.9%, 159.9% 성장했다"며 "본업의 준수한 실적이 연결자회사 실적 변동성에 가려지고 있으나, 한컴라이프케어의 안정적인 매출 유지와 수익성 개선세가 긍정적"이라고 말했다.

한컴라이프케어의 3분기 영업이익은 3억원으로 2분기 69억원에 이어 흑자기조를 유지했다.

이 연구원은 "한글과컴퓨터의 4분기 별도 실적은 매출액 427억원, 영업이익 139억원으로 추정한다"며 "클라우드 SaaS(서비스형 소프트웨어) 공공·민간부문 적용 확대, 생성형 AI(인공지능) 제품 구성 확대로 본업 실적 성장이 지속될 전망"이라고 설명했다.

그러면서 "한글과컴퓨터는 내년 실적 기준 주가수익비율(PER) 10배의 AI 소프트웨어 기업으로 밸류에이션 매력이 돋보일 때"라면서 "연결자회사의 실적 변동성 축소 시 밸류에이션 정상화가 기대된다"고 내다봤다.


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