신한證 "KG이니시스, 밸류에이션 정상화 구간 진입"

[서울=뉴시스] 김경택 기자 = 신한투자증권은 12일 KG이니시스에 대해 밸류에이션 정상화 구간에 진입했다고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 1만3000원을 유지했다.

박현우 신한투자증권 연구원은 "대내외 정치 리스크로 주가 변동성이 심한 구간으로 밸류업 공시에 힘입어 단기 낙폭을 회복했다"면서 "소비 위축 등 업황 부진은 기반영됐다는 판단으로 부족한 성장 스토리를 주주환원 기대감으로 매우며 밸류에이션 정상화되는 구간에 진입했다"고 평가했다.

KG이니시스는 지난 10일 기업가치 제고 계획을 공개했다. 향후 3년 간 별도 순이익 기준 배당성향 25%, 자사주 소각 5% 등을 포함해 주주환원율 30%를 달성하는 것이 목표다.

박 연구원은 "KG이니시스의 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 1% 감소한 279억원으로 추정한다"며 "거래액 감소(전년 동기 대비 4% 감소)로 인한 PG(지급결제대행) 실적 부진을 반영한 결과로 올해 별도 기준 순이익은 342억원으로 전년 동기 대비 36% 감소할 것"이라고 설명했다.

그럼에도 주당 배당금은 전년 대비 80원 증가한 500원(별도 배당성향 39%)으로 결의했다. 그는 "장기간 주가 부진으로 현재 12개월 선행 주가수익비율은 3.4배에 불과하다"며 "연말까지 높은 배당수익률(5.3%)이 하방을 지지할 것"이라고 내다봤다.


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