사모펀드 제도 메스 대나…업계 "불건전 영업 개선 노력"(종합)

도입 20년 만에 출자약정액 140조대

"감독 사각지대서 시장 상당한 영향"

업계 "PEF 산업 인식 개선 노력할 것"

[서울=뉴시스] 함용일 금융감독원 부원장. (사진=금융감독원 제공) 2023.07.05. [email protected] *재판매 및 DB 금지

[서울=뉴시스] 박은비 기자 = 함용일 금융감독원 부원장이 12일 기관전용 사모펀드(PEF)에 대해 "기존의 금산 분리 논의와는 다른 '사모펀드 등 금융자본의 산업 지배'라는 관점에서 PEF의 바람직한 역할과 책임에 대해 논의의 물꼬를 트는 것은 의미가 있다"고 밝혔다. 최근 고려아연 경영권 분쟁 등에서 사모펀드 존재감이 커진 영향이다.

함 부원장은 이날 오전 금감원 본원 회의실에서 PEF 운용사 최고경영자(CEO) 간담회를 갖고 "사모펀드 등 금융자본의 영향력이 확대됨에 따라 새로운 유형의 금산 분리에 대해 정책적 화두를 가지고 함께 고민하고 의견을 나누고자 마련했다"며 이같이 말했다.

지난 2004년 PEF 제도 도입된 이후 지난해 말 기준 PEF 수는 1126개, 출자약정액은 136조4000억원으로 성장했다. 이날 간담회에는 H&Q, 한앤컴퍼니, MBK파트너스, 스틱인베스트먼트, IMM PE, SKS PE, VIG파트너스, UCK파트너스, 스카이레이크, 스톤브릿지캐피탈, JKL파트너스, KCGI 등 12개사가 참석했다.

함 부원장은 "국내 인수합병(M&A) 시장에서는 기업 구조조정, 모험자본 공급 등을 위한 핵심 플레이어로 자리매김했고, 기관투자자에게는 메자닌 투자, 사모대출 등 다양한 운용 전략으로 중요한 대체투자 수단을 제공했다"고 설명했다.

하지만 "비교적 단기 수익 창출이 목표인 PEF가 자칫 기업의 장기 성장 동력을 훼손할 수 있다는 지적이 제기되기도 하고 PEF가 감독 사각지대에서 대규모 타인자금을 운용하는 과정에서 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있다는 시각도 있다"며 "최근 일부 PEF의 경영권 분쟁 참여, 소액주주와의 이해 상충 등 운용 행위 역시 시장 참여자들의 관심을 끌기도 했다"고 지적했다.

다만 "최근 제기되는 다양한 의견에도 PEF는 자율과 창의에 기반해 시장 원리에 따라 운용돼야 한다는 대전제에는 변함이 없다"며 "금융자본의 산업 지배라는 화두는 장기적 관점에서 PEF의 건전한 발전을 위해 당국과 함께 생산적인 토론을 이어가기를 기대한다"고 덧붙였다.

간담회 참석자들은 "PEF에 대한 일반의 인식이 단기 차익 추구, 적대적 M&A 등과 같이 부정적인 방향으로 형성돼 있어 안타까운 측면이 있다"면서도 "향후 밸류업과 건전한 투자문화 조성에 적극적으로 기여함으로써 PEF 산업에 대한 인식 개선을 위해 노력할 예정"이라고 말했다.

아울러 "최근 지적되고 있는 일부 불건전 영업행위에 대해서는 업권 전체의 신뢰 문제로 받아들여 개선 노력을 지속하겠다"고 강조했다.

한편 이번 간담회는 이복현 금감원장이 금산 분리에 대해 언급한 지 2주 만에 진행됐다. 이 원장은 지난달 28일 "MBK파트너스의 고려아연 인수 시도는 화두를 던져주는 게 있다"며 "금융자본의 산업자본 지배에 대한 부작용 고민을 한 번 해봐야 되는게 아닌가 생각한다. 중장기적인 관점에서 주주 가치 훼손이 있을 수 있지 않은가 이런 것들을 화두로 삼아서 고민해봐야겠다고 생각하고 있다"고 밝혔다.


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