1조 투자 유치 추진 카카오엔터, 자금 숨통 트이나

PIF·GIC, 카카오엔터에 대규모 프리 IPO 투자 추진

투자 혹한기에 다소 늦춰졌지만 K-콘텐츠 높이 평가

대규모 자금 확보해 자금 부담 덜 듯

SM엔터 인수 속도 낼 것이란 전망도

[서울=뉴시스]최은수 기자 = 카카오엔터테인먼트(카카오엔터)가 1조원 규모의 상장 전 지분투자(프리 IPO)에 속도를 내고 있다. 이번 대규모 투자 유치로 엔터테인먼트 분야와 웹소설, 웹툰, 영상 콘텐츠 제작 등을 중심으로 공격적인 인수합병(M&A)에 나서며 부담이 커진 재무 구조를 개선하고 '몸집 불리기'를 본격화할 수 있을지 주목된다.

4일 관련 업계에 따르면 싱가포르투자청(GIC)과 사우디아라비아 국부펀드(PIF)는 카카오엔터에 최대 1조원을 5대 5비율로 투자하기 위해 막바지 조율에 나선 것으로 전해졌다.

여기에 국내 사모펀드 H&Q코리아가 1000억~2000억원을 함께 투자하기로 하면서 카카오엔터가 최대 1조2000억원 규모로 자금을 유치할 것으로 전망된다.

이번 투자에서 평가 받은 카카오엔터 기업가치는 10조~12조원 수준으로 알려졌다. 이는 지난 2021년 가수 유희열·유재석씨가 카카오엔터 유상증자에 참여할 당시 평가한 기업가치와 비슷한 규모다.

PIF는 한국 콘텐츠 산업을 높이 평가해 이번 투자에 참여한 것으로 알려졌다. PIF는 엔씨소프트(9.26%)와 넥슨(9.49%) 주식을 꾸준히 취득한 결과 현재 양사의 주요 주주로 이름을 올리는 등 K-콘텐츠에 적극적으로 투자 행보를 보이고 있다.

카카오엔터테인먼트는 카카오의 핵심 계열사다. 음원사업과 연예기획 사업을 꾸려온 카카오M(옛 로엔엔터테인먼트)과 웹툰·웹소설 계열사인 카카오페이지가 합병해 탄생했다. 연예 기획사를 비롯해 웹툰·웹소설, 드라마·영화 등 콘텐츠 제작사를 잇따라 인수하며 종합 콘텐츠 기업으로 성장했다.

최근 K-콘텐츠 인기에 힘 입어 웹툰, 웹소설 등이 해외에서 활약하면서 카카오엔터는 카카오의 해외 매출 비중 확대에 기여하고 있다. '비욘드 코리아' 비전을 내걸고 내수 기업 꼬리표를 떼고 있는 카카오의 실적을 견인하는 성장동력으로 부상했다.

실제 카카오엔터는 지난 2021년 약 1조1000억원을 투입해 북미 웹툰 타파스와 웹소설 래디쉬를 인수했다. 이어 작년 8월 둘을 합쳐 ‘타파스 엔터테인먼트’를 출범시키는 등 서구권 진출도 속도를 내고 있다. 북미 비즈니스를 펼쳐갈 ‘스토리 IP 거점’이 필요하다는 비전에서다.

카카오엔터가 이번 투자 유치에 성공하면 그동안 난항을 겪었던 프리 IPO를 성공적으로 마무리할 수 있을 것으로 전망된다. 카카오엔터는 M&A 자금 확보와 재무구조 개선을 위해 프리 IPO를 지속 추진해왔으나, 투자 혹한기가 닥치면서 다소 지연된 것으로 전해진다.

이런 상황에서 M&A는 지속되면서 기업어음(CP)과 회사채 발행 등으로 자금을 조달해왔고, 차입금 규모는 늘어나면서 재무부담이 커졌다.

업계에선 카카오엔터테인먼트가 유치한 투자금으로 에스엠엔터테인먼트 M&A 등 외형 확장에 더욱 속도를 낼 것으로 예상하고 있다. 카카오엔터가 오랜 기간 에스엠과 경영권 인수 협상을 진행했지만 지분 가치 등 견해차로 인수에 난항을 겪고 있어서다.

시장에서 평가하는 에스엠 매각 단가는 5000억~6000억원이다. 카카오엔터가 보유한 연결 기준 현금 및 현금성 자산은 지난해 말 기준 2396억원으로, 에스엠 인수를 위해서는 대규모 투자 유치가 필요하다.

카카오엔터는 에스엠엔터 인수와 관련해 “글로벌 콘텐츠 사업 경쟁력 강화를 위해 사업제휴와 지분투자 등 다양한 방안을 지속해서 검토해왔으나, 현재 구체적으로 결정된 사항은 없다"고 밝히면서도 인수 가능성에 대해 가능성을 열어뒀다.

카카오엔터 측은 "프리 IPO를 준비하고 있고, 투자 유치와 관련해 다양한 방안을 검토 중이나 아직 확정된 바 없다"고 말했다.


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